上半年超七成百億元級私募實現正收益

    本報記者 昌校宇

    即便經歷上半年跌宕起伏的行情，百億元級私募仍整體表現尚可。據私募排排網數據顯示，上半年，在有業績記錄的90家百億元級私募中，超七成實現了正收益，其中量化私募業績較為亮眼。

    受訪私募機構認為，投資理念、算力設施、人才培養體系、風險管控等是實現上半年穩健收益的“密碼”。同時，下半年，A股市場有望重回以基本面為依托的復蘇行情。

    據私募排排網數據顯示，百億元級私募機構最新數量為113家。上半年，有業績記錄的90家百億元級私募平均收益為2.87%，其中，實現正收益的達66家，占比達73.3%。

    具體來看，深圳市康曼德資本管理有限公司、廣東正圓私募基金管理有限公司（以下簡稱“正圓投資”）、深圳望正資產管理有限公司分別奪得百億元級私募陣營上半年的收益冠亞季軍，分別達到17.46%、15.72%、14.59%。

    談及獲得較好成績的核心因素，正圓投資相關負責人對《證券日報》記者表示：“在投資中統籌了行業與公司兩大維度，優化了研究轉化效率：一方面，錨定符合國家大政方針、具備長期向好趨勢的戰略產業，把握了機遇；另一方面，在長期向好的產業中，精選具備核心競爭優勢的一流企業，優中選優。”

    與此同時，今年上半年，量化私募也取得了不錯成績。據私募排排網數據統計，上半年，31家百億元級量化私募平均收益為5.8%，首尾業績差為17.51%。其中，29家機構實現正收益，占比為93.55%。

    具體來看，上海寬德私募基金管理中心（有限合伙）上半年以13.33%的收益位居百億元級量化私募榜榜首，上海佳期投資管理有限公司、上海穩博投資管理有限公司（以下簡稱“穩博投資”）則分別以12.70%、11.22%的收益緊隨其后。

    “穩健收益的‘密碼’由多個點位支撐。”穩博投資相關負責人在接受《證券日報》記者采訪時舉例道，比如，穩博投資在投研團隊、算力設施等方面的超前投入是支持策略產出的基石。

    因諾（上海）資產管理有限公司（以下簡稱“因諾資產”）上半年以9.41%的收益位列百億元級量化私募榜第6名。公司創始人、投資總監徐書楠對《證券日報》記者表示，因諾資產上半年獲得較好收益主要源于兩個方面：第一，人才培養體系是量化私募長期投資成功的基石。第二，因諾資產較以往更注重風險管控。以中證500指數模型為例，上半年，因諾資產策略的波動及回撤顯著低于以往，收益風險比創出新高，策略穩定性比之前大幅提升。

    談及2023年“下半場”的A股行情，正圓投資相關負責人預計，伴隨刺激政策的進一步明朗，經濟回穩上行值得期待，A股市場有望重回以基本面為依托的復蘇行情。

    “預計中國經濟基本面在上半年的恢復性增長基礎上，進行微觀層面持續修復，對A股行情有向上拉動作用。”穩博投資相關負責人如是說。

    在具體配置方向上，正圓投資相關負責人介紹，其持續看好綠色能源、科技效率提升等相關板塊，優質產能參與國際高質量循環所帶來的投資機會，核心聚焦于“碳中和”以及“一帶一路”相關投資機遇。

    就產品方面，結合對下半年的市場風格判斷，徐書楠認為：“因諾資產更看好大類策略，將主推指數增強產品和多策略產品。一方面，量化投資仍處于紅利期，疊加指數固有的收益水平，給指數增強產品提供了較強的吸引力。另一方面，多策略通過不同策略的低相關性，達到更高的收益風險比，是長期收益風險比最高的資產之一。”

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