首只提前結募新型浮動費率基金誕生 利益共擔模式獲市場認可

    本報記者 昌校宇

    6月4日晚間，上海東方證券資產管理有限公司（以下簡稱“東方紅資產管理”）發布公告稱，旗下東方紅核心價值混合基金提前結束募集，6月5日（含）起不再接受認購申請。這只于5月27日啟動發行的首批新型浮動費率基金，原定募集截止日為6月17日，現于發行第6個工作日便觸及20億元募集上限。

    東方紅資產管理表示，如需對東方紅核心價值混合基金募集期最后一日的有效認購申請采用“末日比例確認”的原則予以部分確認的，公司將另行公告認購申請確認比例。

    5月7日，中國證監會印發《推動公募基金高質量發展行動方案》（以下簡稱《方案》），其中明確提出，“對新設立的主動管理權益類基金大力推行基于業績比較基準的浮動管理費收取模式，對符合一定持有期要求的投資者，根據其持有期間產品業績表現確定具體適用管理費率水平”。

    《方案》直指行業痛點——傳統固定費率模式下，無論基金盈虧，管理費收費方式不變，這種基金管理人“旱澇保收”的現象長期遭詬病。首批新型浮動費率基金將管理費率與投資者每筆投資的持有時間、相對業績比較基準的超額收益水平掛鉤，注重構建基金管理人與投資者利益共擔機制，優化利益分配格局，有望更好地提升投資者的投資體驗。

    東方紅核心價值混合基金的提前結募，恰是這一改革的首次市場檢驗，不僅體現出市場對新型浮動費率基金的認可，更標志著公募基金行業與投資者利益共擔的時代實質性開啟。

    業內人士認為，該產品發售6個工作日便提前結束募集，反映出市場對新型浮動費率主動管理基金的熱情。一方面，近期權益市場情緒回暖，投資者更青睞具備歷史長期業績驗證的基金經理管理的產品，而此次東方紅核心價值混合基金的擬任基金經理周云是價值派老將，此前管理的產品超額收益明顯。另一方面，投資者認購踴躍，與浦發銀行、東方證券等渠道強大的客戶服務能力和市場影響力不無關系。近年來，頭部銀行和券商在基金銷售中愈發注重產品篩選和投資者教育，此次產品的熱銷，正是基金管理人與代銷機構共建資管生態圈的一次嘗試與創新。

    與此同時，在東方紅核心價值混合基金此次發行中，東方紅資產管理以自有資金1000萬元認購該產品，用實際行動踐行“與投資者共擔風險、共享價值”的承諾。此舉正與《方案》中提到的“堅持以投資者為本”“督促行業機構牢固樹立以投資者最佳利益為核心的經營理念”的要求形成呼應。

    當前，行業正加速向《方案》規劃的愿景邁進——通過基金管理人與投資者同甘共苦、共同發展、相互成就，努力形成“回報增—資金進—市場穩”的良性循環。當行業真正回歸“受人之托、代客理財”的本源，公募基金方能成為居民財富增長的可靠載體，成為資本市場穩定運行的“壓艙石”。