第二批新模式浮動管理費率基金上報 產品設計以投資者為本

    本報記者 昌校宇

    7月4日，中國證監會官網顯示，第二批11只新模式浮動管理費率基金集體上報。其中，景順長城基金、建信基金等2家機構旗下的產品為股票型基金，國泰基金、華泰柏瑞基金、東方紅資產管理等9家機構旗下的產品為偏股混合型基金。據悉，新一批上報的新模式浮動管理費率基金與首批產品一致，各家基金管理人均設置了1.2%（基準檔）、1.5%（升檔）、0.6%（降檔）的三檔費率水平。

    5月7日，中國證監會發布《推動公募基金高質量發展行動方案》（以下簡稱《行動方案》）明確，建立與基金業績表現掛鉤的浮動管理費收取機制。對新設立的主動管理權益類基金大力推行基于業績比較基準的浮動管理費收取模式，對符合一定持有期要求的投資者，根據其持有期間產品業績表現確定具體適用管理費率水平。

    “與此前浮動費率基金相比，新模式產品收費模式更加強化業績比較基準的約束作用。產品業績的考核始終與業績比較基準掛鉤，對于持有期間產品實際業績表現明顯低于同期業績比較基準的，適用降檔費率；顯著超越同期業績比較基準的，適用升檔費率。”國泰基金相關人士表示，改革后的費率體系強化了業績比較基準的錨定作用，將基金管理人與投資者利益深度綁定。

    華泰柏瑞基金相關人士認為，新模式浮動管理費率基金的推出，是公募機構積極響應《行動方案》要求的深入實踐之一，實質是將持有人收益率提升到核心位置，把基金管理費率與投資者實際獲得的長期收益直接掛鉤。

    具體來看，首批新模式浮動管理費率基金均為全市場選股基金，本次上報的產品從名稱看，除全市場選股產品外，還有4只為聚焦行業或者主題的產品，覆蓋高端裝備、醫藥、制造業等行業主題。此外，個別產品還采取了發起式安排，進一步強化與投資者的利益綁定。

    景順長城基金作為首批試點機構，在首只新模式浮動管理費率基金順利結募后，持續加碼創新產品布局，7月4日再度申報景順長城高端裝備股票型基金。公司相關人士表示：“此次申報的產品與大科技主題相結合，有望滿足投資者對優質科技投資工具的需求，同時積極響應國家發展新質生產力的戰略部署，切實助力科技創新產業發展。”

    公開資料顯示，首批26只新模式浮動管理費率基金于5月16日集體上報，5月23日獲批注冊，5月27日陸續啟動募集。截至6月底，已有24只產品完成募集并成立，合計募資226.8億元，單只產品平均募集規模為9.45億元，顯著優于年內主動管理權益類基金整體水平。

    據悉，華商基金、信達澳亞基金旗下的2只產品因為渠道檔期安排原因，正在募集中。華商基金于7月1日發布公告稱，公司已于7月1日運用固有資金2000萬元認購旗下華商致遠回報混合型基金A類基金份額。該產品是首批新模式浮動管理費率基金之一，產品擬任基金經理張明昕表示，費率改革將有利于公募機構更加聚焦創造超額收益的能力，更好地實現基金管理人與投資者利益的綁定，推動資產管理行業回歸本源。